Gearing ratio mengukur proporsi dana yang dipinjam oleh perusahaan terhadap ekuitas. Ini dihitung sebagai total pinjaman (kewajiban jangka panjang dan jangka pendek yang termasuk dalam pinjaman ini) dibagi dengan total ekuitas pemegang saham. Ini adalah istilah penting yang digunakan dalam pembukuan. Formula khusus digunakan untuk menghitung gearing ratio dalam pembukuan.

Ini adalah jumlah ekuitas yang dibutuhkan untuk membayar hutang. Gearing rendah adalah pilihan terbaik bagi UKM karena perusahaan dengan rasio gearing 10% akan dapat melunasi hutang lebih cepat dan investor menganggapnya sebagai perusahaan berisiko rendah. Juga, sementara perusahaan dengan gearing ratio tinggi sekitar 50% atau lebih dianggap berisiko lebih besar karena mereka bisa gagal bayar atau bangkrut jika keuntungan menurun untuk jangka waktu yang singkat atau suku bunga meningkat.

Untuk mengevaluasi kebugaran keuangan suatu perusahaan, gearing ratio adalah salah satu alat yang paling umum. Rumus untuk menghitung gearing ratio dalam pembukuan adalah sebagai berikut Rumus gearing ratio = Debt / (Debt + Equity)

Jenis Persneling

Perlengkapan keuangan
Persneling operasional

1. Gearing Finansial

Gearing keuangan termasuk menggunakan utang untuk mendanai bisnis.

Risikonya meningkat dengan financial gearing meskipun pengembalian dinaikkan. Hutang adalah risiko bagi bisnis. Ini adalah hubungan antara pinjaman dan ekuitas yaitu bagaimana bisnis didanai.

2. Perlengkapan Operasional

Istilah ini lebih jarang digunakan. Ini adalah hubungan antara biaya tetap dan biaya variabel bisnis.

Kerugian Rasio Gearing Lebih Tinggi

Rasio gearing yang lebih tinggi menunjukkan banyaknya leverage ketika UKM menggunakan utang untuk membayar operasi yang sedang berlangsung. Dalam resesi perdagangan, UKM semacam itu mungkin menghadapi kesulitan saat memenuhi jadwal hutang mereka dan berisiko bangkrut. Kondisi ini sangat berisiko ketika perusahaan terlibat dalam tingkat bunga perikatan utang yang bervariasi karena kenaikan suku bunga secara tiba-tiba dapat menyebabkan masalah serius dalam jadwal pembayaran.

Industri yang diatur seperti utilitas tidak terpengaruh oleh hal ini. Mereka memiliki monopoli dalam bisnis dan otoritas pengatur akan meningkatkan tarif untuk menutupi kesenjangan dan memastikan kelangsungan hidup mereka. Persyaratan yang mungkin dilakukan oleh pemodal untuk mengurangi situasi bermasalah ini adalah penggunaan perjanjian pembatasan yang melarang pembayaran saham, memaksakan arus kas tambahan ke dalam pembayaran hutang, pembatasan penggunaan uang pengganti, dan persyaratan bagi pemegang saham untuk menempatkan ekuitas tambahan ke dalam perusahaan. Kreditor memiliki perhatian yang sama tetapi biasanya tidak mampu memaksakan perubahan pada perilaku perusahaan.

UKM yang membutuhkan aset tetap besar memiliki gearing ratio yang lebih tinggi. Perusahaan dengan gearing ratio rendah mungkin mengelola keuangan dengan pendekatan konservatif. Namun, ini dapat menjadi indikasi bahwa perusahaan berada dalam ketekunan yang sangat bersiklus dan tidak mampu untuk menjadi terlalu berlebihan dalam aspek penurunan yang tidak dapat dihindari dalam perdagangan dan pendapatan.

Metode untuk Mengurangi Gearing Ratio

Dalam pembukuan, nilai gearing ratio suatu perusahaan dapat dikurangi dengan cara sebagai berikut:

Perdagangkan saham. Jika sebuah UKM dapat memperoleh izin penjualan saham dari direksinya, maka pendapatan yang diterima setelah penjualan saham dapat digunakan untuk membayar pinjaman.

Mengkonversi utang. Hutang ini dapat dikonversi menjadi saham setelah bernegosiasi dengan pemberi pinjaman.

Mengurangi modal kerja. Ada dua cara untuk mengurangi modal kerja: satu dengan mengurangi tingkat persediaan dan meningkatkan kecepatan pengumpulan piutang. Yang kedua adalah untuk meningkatkan durasi di mana hutang dagang diharuskan untuk membayar dan/atau memperpanjang hari-hari yang diperlukan untuk membayar. Dengan metode ini, uang tunai dihasilkan yang digunakan untuk melunasi hutang.
Eskalasi keuntungan. Praktikkan semua metode yang diketahui untuk meningkatkan pendapatan sehingga lebih banyak uang dihasilkan yang dapat digunakan untuk melunasi pinjaman.

Kesimpulan

UKM harus mempertahankan gearing ratio yang rendah karena ini menunjukkan bahwa perusahaan stabil secara finansial. Hal ini akan mengakibatkan menarik sejumlah besar calon investor atau pemberi pinjaman.

Sumber: https://www.completecontroller.com