Risiko Sistematis dan Tidak Sistematis – Apa Itu & Bagaimana Cara Menguranginya?

Risiko sistematis berarti bahwa keuntungan atau kerugian yang timbul dari potensi risiko akan terjadi lebih mungkin secara bersamaan untuk seluruh portofolio dan bukan untuk jenis aset tertentu. Kerugian akibat kondisi ekonomi secara umum merupakan risiko sistematis karena secara simultan mempengaruhi semua perusahaan pasar. Misalnya, ketika kondisi moneter menjadi lebih ketat, suku bunga untuk semua perusahaan naik. Oleh karena itu, jika perusahaan asuransi mengasuransikan perusahaan terhadap risiko kenaikan suku bunga, ia tidak akan dapat mendiversifikasi portofolionya dengan menanggung sejumlah besar tertanggung karena semua perusahaan akan mengalami kerugian pada saat yang bersamaan. Oleh karena itu, tidak mungkin untuk mengurangi risiko sistematis melalui diversifikasi portofolio .

Risiko tidak sistematis kadang-kadang juga disebut risiko perusahaan tunggal. Artinya, keuntungan atau kerugian dalam portofolio objek risiko terjadi secara acak. Misalnya, kebakaran gedung terjadi secara acak, sehingga portofolio risiko mengandung risiko non-sistematis. Perusahaan asuransi dapat mendiversifikasi risiko yang terkait dengan kebakaran gedung dengan mengasuransikan banyak gedung yang terletak di berbagai lokasi. Dengan jumlah objek risiko kebakaran yang cukup, perusahaan asuransi dapat memprediksi kerugiannya untuk setiap periode dengan tingkat akurasi yang tinggi dan, oleh karena itu, menentukan ukuran premi yang memadai.

Secara umum, risiko dipahami sebagai kemungkinan dari beberapa kejadian yang merugikan, yang menimbulkan berbagai macam kerugian (misalnya, cedera fisik, kehilangan harta benda, pendapatan di bawah tingkat yang diharapkan, dll.). Adanya risiko dikaitkan dengan ketidakmampuan untuk memprediksi masa depan dengan akurasi 100%. Berdasarkan ini, perlu untuk memilih properti utama Risiko: Risiko hanya terjadi di masa depan dan terkait erat dengan peramalan, perencanaan, dan pengambilan keputusan secara umum. Mengikuti yang sebelumnya, perlu juga dicatat bahwa kategori risiko dan ketidakpastian terkait erat dan sering digunakan sebagai sinonim. Namun, ada perbedaan spesifik antara konsep-konsep ini.

Pertama, risiko terjadi hanya dalam kasus-kasus ketika keputusan diperlukan (jika ini tidak terjadi, tidak ada gunanya mengambil risiko). Dengan kata lain, kebutuhan untuk membuat keputusan dalam kondisi yang tidak pasti menimbulkan risiko; dengan tidak adanya kebutuhan seperti itu, tidak ada risiko. Kedua, risiko bersifat subjektif, sedangkan ketidakpastian bersifat objektif. Misalnya, kurangnya informasi yang dapat diandalkan tentang potensi volume permintaan untuk produk manufaktur mengarah ke spektrum risiko bagi peserta proyek. Misalnya, risiko yang ditimbulkan oleh ketidakpastian karena kurangnya riset pemasaran untuk proyek investasi berubah menjadi risiko kredit bagi investor(bank yang mendanai proyek investasi ini), dan jika pinjaman tidak dibayar kembali, risiko kehilangan likuiditas dan selanjutnya risiko kebangkrutan. Bagi penerima, risiko ini diubah menjadi risiko fluktuasi kondisi pasar yang tidak terduga. Untuk setiap peserta dalam proyek investasi, manifestasi risiko bersifat individual, baik secara kualitatif maupun kuantitatif.

Risiko Murni Dan Spekulatif

Risiko murni adalah sesuatu yang tidak dapat kita pengaruhi oleh keputusan manajemen. Mereka relatif permanen. Statistik matematika dan metode teori probabilitas banyak digunakan untuk analisis dan evaluasinya karena manifestasinya, sebagai suatu peraturan, stabil sepanjang waktu atau berbeda dalam pola tertentu. Mereka menyiratkan kemungkinan kerusakan atau, paling-paling, situasi “titik impas”. Hasilnya bisa tidak menguntungkan atau meninggalkan kita di posisi yang sama sebelum peristiwa itu terjadi. Tidak ada unsur keuntungan dalam situasi apapun. Kecelakaan, kebakaran, pencurian, atau cedera mungkin atau mungkin tidak terjadi.

Risiko spekulatif , tidak seperti risiko murni, sepenuhnya ditentukan oleh keputusan manajemen. Mereka punya peluang untuk menang. Misalnya, mereka membeli saham. Berinvestasi dapat menyebabkan kerugian, situasi “titik impas”. Namun, ini dilakukan karena prospek menghasilkan keuntungan. Ini adalah risiko yang kami ambil untuk mencapai beberapa hasil yang diinginkan. Risiko murni dapat diasuransikan sedangkan risiko spekulatif tidak.

Klasifikasi Risiko

CAPM (Capital Asset Pricing Model) membagi risiko menjadi sistematis dan non-sistematis. Risiko sistematis dikaitkan dengan perubahan situasi pasar sekuritas di bawah pengaruh faktor ekonomi makro dan politik (kenaikan atau penurunan tingkat pembiayaan kembali, inflasi, perubahan kebijakan pemerintah , dll.). Semua perusahaan di setiap negara dipengaruhi oleh faktor-faktor ini.

Sumber: https://www.completecontroller.com