Definisi
Return on Equity (ROE) mengukur laba bersih organisasi tentang ekuitasnya. Untuk setiap investor atau pemilik bisnis, ini adalah indikasi pengembalian keuangan yang paling penting karena menunjukkan seberapa baik uang yang diinvestasikan di perusahaan digunakan. Berbeda dengan indikator terkait, “pengembalian aset,” indikator ini mengukur efisiensi penggunaan hanya sebagian dari modal organisasi (atau aset) yang dimiliki oleh pemilik bisnis.
Perhitungan (rumus)
Bagilah pendapatan bersih (biasanya untuk tahun tersebut) dengan ekuitas organisasi untuk menentukan laba atas ekuitas:
Laba Bersih / Ekuitas Sama dengan Pengembalian Ekuitas
Rasio ini sering dikalikan dengan 100 untuk mendapatkan hasil sebagai persentase.
Rata- rata aritmatika ekuitas untuk periode pengambilan laba bersih (biasanya satu tahun) digunakan untuk menghitung dengan lebih akurat. Ekuitas pada awal periode ditambahkan ke ekuitas setelah periode dan dibagi 2.
Laba bersih organisasi dihitung menggunakan “Laporan Laba Rugi”, sedangkan ekuitas dihitung menggunakan kewajiban di Neraca.
Gunakan rumus untuk menghitung indikator untuk waktu selain satu tahun dan menerima data tahunan yang sebanding:
Laba bersih*(365/Jumlah hari dalam periode tersebut)/ ((Ekuitas pada awal periode + Ekuitas pada akhir periode)/2) = Pengembalian Ekuitas
Rumus Dupont adalah teknik unik untuk menentukan laba atas ekuitas. Indikasi dipecah menjadi tiga komponen, atau faktor, menggunakan metode Dupont, memungkinkan Anda untuk memahami hasilnya dengan lebih baik:
Pengembalian ekuitas (rumus Dupon) = (Pendapatan / Pendapatan Bersih) * (Pendapatan / Aset) * (Pendapatan / Aset) * (Pendapatan / Aset) * (Pendapatan / Aset) * (Pendapatan / Aset Margin pendapatan bersih * Perputaran aset * Leverage keuangan Setara (Aset / Ekuitas).
Nilai normal
Menurut data, rata-rata pengembalian ekuitas adalah sekitar 10% hingga 12% (di AS dan Inggris). Ekonomi inflasi, seperti Rusia, seharusnya memiliki angka yang lebih tinggi. Proporsi pengembalian alternatif yang mungkin diperoleh pemilik dengan menginvestasikan uangnya di perusahaan lain adalah kriteria perbandingan penting untuk memeriksa pengembalian ekuitas. Misalnya, jika deposito bank dapat menghasilkan 10% per tahun, tetapi sebuah perusahaan hanya menghasilkan 5%, apakah akan melanjutkan operasi bisnis seperti itu mungkin muncul.
Lebih disukai memiliki pengembalian ekuitas yang lebih tinggi. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh rumus Dupont , nilai indikator yang tinggi dapat disebabkan oleh leverage keuangan yang berlebihan, yaitu persentase yang signifikan dari modal pinjaman dan sebagian kecil dari modal sendiri, yang berdampak merugikan pada stabilitas keuangan organisasi. Ini menggambarkan aturan dasar bisnis: semakin tinggi imbalannya, semakin tinggi risikonya .
Anda hanya dapat menghitung laba atas proporsi ekuitas jika perusahaan memiliki uang tunai (yaitu, aset bersih positif). Jika tidak, perhitungan menghasilkan hasil negatif yang tidak berguna untuk analisis.
Faktor-faktor yang mempengaruhi ekuitas
Laba tahun berjalan meningkatkan ekuitas bisnis jika pemilik meninggalkan pendapatan di perusahaan. Rugi tahun berjalan menurunkan ekuitas perusahaan. Kontribusi pemilik meningkatkan ekuitas perusahaan. Dividen pemilik mengurangi ekuitas perusahaan.
Kepemilikan tunggal dan perusahaan perdagangan adalah dua jenis bisnis yang berbeda.
Perusahaan individu memiliki struktur ekuitas yang berbeda dari perusahaan terbatas. Tidak ada modal saham, tidak ada dana cadangan, dan batasan apakah uang itu tetap atau tidak.
Sebaliknya, ekuitas satu perusahaan terdiri dari sub-item berikut:
Hasil kumulatif bisnis ditambah jumlah setoran dan penarikan tahun sebelumnya (penarikan barang, pajak, penarikan tunai) ekuitas yang sama pada awal tahun.
Ekuitas yang dibatasi dan ekuitas yang tidak dibatasi
Ekuitas terbatas dan tidak terbatas adalah dua jenis ekuitas di perusahaan terbatas. Modal provinsi adalah bagian dari saham yang tidak dapat digunakan untuk dividen. Modal saham, dana cadangan, dan dana revaluasi adalah contoh modal daerah.
Total laba ditahan (yaitu, laba yang digulirkan dari tahun-tahun sebelumnya), laba atau rugi untuk tahun keuangan terbaru, ditambah kontribusi modal dari pemilik merupakan ekuitas yang tersedia. Ungkapan kerugian kumulatif digunakan ketika total ekuitas yang tidak dibatasi menjadi negatif.
Artikel Terkait: Rantai Pasokan Uang dan Ekonomi